Évaluation, relation risque-rendement et produits dérivés

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Cette introduction aux notions fondamentales de la finance porte sur l’évaluation des actifs financiers ainsi que sur l’analyse de la relation risque-rendement selon le modèle d’évaluation des actifs financiers (MÉDAF). Accompagné de multiples exemples et exercices facilitant la compréhension et l’apprentissage de ces notions, l’ouvrage s’adresse aux étudiants et gestionnaires voulant s’initier aux bases de la gestion financière.

Table of contents
Couverture	1
Table des matières	9
Chapitre 1. Modèles d’évaluation du rendement, du risque et d’un actif	13
1.1. La notion de taux de rendement	14
1.2. La détermination du taux de rendementà l’échéance d’une obligation et du prix	18
1.3. La détermination du taux de rendement d’une action ordinaire selon le modèle de Gordon	19
1.4. La détermination du taux de rendement espéré exigé par les actionnaires à l’aide du modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)	26
Chapitre 2. L’analyse d’un portefeuille d’actifs risqués et l’équilibre risque-rendement / 2.1. Considérations générales	37
2.2. L’entreprise face au risque	39
2.3. L’analyse du risque d’un projet	40
2.4. Les mesures nécessaires à l’analyse du risque dans le cadre de projets multiples	48
2.5. Le risque du portefeuille et les conséquences de la diversification	58
2.6. Le modèle du marché	64
2.7. Frontière efficace et choix de portefeuille selon la combinaison risque-rendement de l’investisseur / 2.8. Le choix du portefeuille en préence d’un actif sans risque	69
2.9. Le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)	73
2.10. Le modèle de l’arbitrage (APT)	76
Résumé	78
Chapitre 3. Les instruments financiers modernes de protection contre le risque de taux d’intérêt transigés en Bourse	95
3.1. Position du problème	96
3.2. L’objectif et la caractéristique fondamentale de la couverture contre le risque	97
3.3. Quelques exemples de couverture par les marchés à terme de taux d’intérêt	98
3.4. Les différentes catégories de risque de trésorerie	102
3.5. Les instruments de mesure du risque	104
Résumé	110
Chapitre 4. Les instruments financiers modernes hors cote de protection contre le risque de taux d’intérêt	121
4.1. La couverture par les swaps ou échanges de taux d’intérêt sur les marchés hors cote	122
4.2. Les contrats à terme de taux d’intérêt de gré à gré (forward rate agreements ou FRA)	126
4.3. Les caps ou plafonds de taux d’intérêt	130
4.4. Les swaptions / Résumé	133
Annexes	143
Quatrième de couverture	150

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